Opcja walutowa
To umowa dająca kupującemu prawo, ale nie zobowiązanie do kupna lub sprzedaży instrumentu finanasowego po ustalonej cenie przed lub w określonym terminie w przyszłości. Kupujący płaci sprzedającemu premię za to prawo.

Podmiot A nabywa prawo,

Podmiot B wystawia opcję (przyjmuje zobowiązanie)

Wystawiający opcję przyjmuje na siebie nieograniczone ryzyko straty. Za to ryzyko otrzymuje premię.

Opcja OTC (over the counter) - instrument finansowy to kurs wymiany dwóch walut np. USD/PLN, EUR/PLN

Opcja kupna - (call) daje nabywcy prawo do kupna waluty w postaci kontraktu opcyjnego po z góry ustalonej cenie, wystawca opcji jest zobowiązany sprzedać nabywcy opcji, kontrakt wg. kursu realizacji.

Opcja sprzedaży - (put) daje nabywcy prawo do sprzedaży waluty w postaci kontraktu opcyjnego po z góry ustalonej cenie, wystawca opcji jest zobowiązany kupić od nabywcy opcji, kontrakt wg.

Opcja europejska - realizacja opcji tylko w ściśle określonym terminie w przyszłości.

Opcja amerykańska - realizacja opcji w określonym terminie w przyszłości.

Wartość wewnętrzna opcji to różnica pomiędzy kursem terminowym a realizacji.

Strike / strike price: Cena po której właściciel opcji może kupić lub sprzedać instrument podstawowy.

At-the-money option: Opcja, której strike price jest równa instrumentowi podstawowemu.

In-The-Money: Określa - Opcje call (kupna) kiedy cena instrumentu podstawowego jest powyżej strike price. Opcje put (sprzedaży) kiedy cena instrumentu podstawowego jest poniżej strike price.

Out-of-the-money option: Opcja bez wartości wewnętrznej. Cała jej wartość składa się z time value. Opcja call, której wartość jest poniżej ceny instrumentu podstawowego. Opcja put, której wartość jest powyżej ceny instrumentu podstawowego.

Time value: Część całkowitej ceny opcji, która przewyższa jej wewnętrzną wartość.

Intrinsic value: Część In the money, ceny opcji.

Cena opcji = Współczynnik wartości wewnętrznej + wartość czasowa.

Zysk z opcji = przychód - premia.