Sesja
Podczas piątkowych notowań uczestnikom rynku zaaplikowana została spora dawka emocji, głównie pozytywnych. Na ich nadejście jednak, graczom ze Starego Kontynentu, przyszło poczekać do późnych godzin sesji, czyli do nadejścia danych z USA. Do tego momentu na parkietach europejskich panował umiarkowany optymizm, któremu jednak towarzyszyła mała aktywność inwestorów. WIG20 w tym czasie, po lekko minusowym starcie wyszedł nieznacznie nad kreskę. Senna atmosfera znikła o 14:30, kiedy poznaliśmy raport z amerykańskiego rynku pracy. Przyrost miejsc pracy w liczbie 243 tys. (prognoza 150 tys.) oraz spadek stopy bezrobocia z 8,5% do 8,3% - takie statystyki musiały zrobić wrażenie i zrobiły. Wzrost apetytu na ryzyko był zauważalny nie tylko na rynkach akcji i surowców (miedź!), skokowo zaczęły również rosnąć rentowności obligacji amerykańskich, co jednocześnie oznacza, że rynek zwątpił nieco w QE3. WIG20 zareagował ... dziwnie. Początkowo obserwowaliśmy mocne wybicie i kurs indeksu znalazł się blisko poziomu 2400 pkt. Wtedy, pomimo, że na zachodzie zwyżki nadal trwały, ceny polskich akcji zaczęły spadać. Nie pomogły ponad jednoprocentowe plusy na Wall Street oraz kolejne bardzo dobre statystyki zza oceanu – styczniowy ISM usług z 52,6 pkt w grudniu skoczył na 56,8 pkt (prognoza 53,1 pkt). Realizacja zysków na WGPW trwała do końca sesji i ostatecznie WIG20 zamknął się zaledwie +0,14% (2374 pkt), przy obrocie 548 mln PLN. Trzeba przyznać, że pierwsza próba ataku na rejon silnych oporów technicznych (maksima z października 2011) zakończył się porażką strony popytowej, pomimo bardzo sprzyjających okoliczności. Obroty jednak świadczą o małym zaangażowaniu inwestorów zagranicznych, a dopiero ich obecność daje nadzieję na sukces.

Sytuacja techniczna
Piątkowa sesja zakończyła się wzrostem indeksu szerokiego rynku o 0,3% przy obrotach na poziomie 830 mln zł. W trakcie sesji kupującym udało się przetestować szczyt z końca października na pułapie 41 944 pkt, jednak kontrakcja strony podażowej w końcówce kwotowań sprawiła, że byki nie zdołały utrzymać tego poziomu w cenach zamknięcia. W konsekwencji, na wykresie dziennym wyrysowana została relatywnie niska biała świeca z dłuższym, górnym cieniem, sugerującym osłabienie potencjału strony popytowej. Pomimo tego, test październikowego maksimum należy interpretować jako pozytywny sygnał zapowiadający kontynuację zwyżki. W tym scenariuszu kolejną strefę oporu wyznacza zakres 42 223–42 828 pkt, stanowiący kluczową barierę o znaczeniu średnioterminowym, gdyż wyznaczającą górną granicę szerokiego trendu bocznego. W dalszym ciągu pozytywnym wskazaniem pozostaje również aktualny układ obserwowanych średnich. Niemniej, po miesiącu intensywnych wzrostów pogorszenie sentymentu na rynkach może stanowić przesłankę to korekcyjnych ruchów na warszawskim parkiecie, co może implikować ruch w kierunku wsparcia wyznaczonego przez przyspieszoną linię trendu wzrostowego. Szybkie oscylatory sugerują zwrot; RSI pokonał opór wyznaczony przez górne ograniczenie zmian na dominującym rynku byka a Composite walczy ze swoimi średnimi. Na przewagę kupujących wskazuje jednak średnioterminowy ADX.

HANDLOWY
Bank opublikował wstępne skonsolidowane wyniki za IV kwartał ub. roku.
BM BPH W ostatnim kwartale ub. roku bank osiągnął wynik odsetkowy w kwocie 382,41 mln zł, co stanowi wzrost o 2,9% r/r (głównie za sprawą wyższych przychodów z tytułu odsetek od dłużnych papierów oraz przychodów z tytułu wyższego portfela kredytów korporacyjnych). Wynik prowizyjny spadł mocniej od oczekiwań, bo aż o 14,1% r/r do poziomu 149,98 mln zł (spadek przychodów związanych z rynkiem kapitałowym). Rynek oczekiwał wyniku prowizyjnego w kwocie 155,6 mln zł (wg PAP). W minionym kwartale koszty działania banku  (razem z kosztami ogólnego zarządu i amortyzacją) wzrosły zgodnie z oczekiwaniami o 2% do 358,19 mln zł (koszty pracownicze spadły o 4,7% r/r do 168,32 mln zł). Znacząco poprawiło się saldo zmiany stanu odpisów na utratę wartości, które w IV kwartale zmniejszyło się z 13,06 mln zł do 3,01 mln zł. Na poziomie zysku netto bank wypracował 221,08 mln zł, co stanowi wzrost o 13,5% r/r oraz przewyższa oczekiwania rynku o 22%. W minionym kwartale wskaźnik ROE zmniejszył się o 0,1 p.p. r/r do 12,9%; współczynnik wypłacalności spadł z 18,85% przed rokiem do 16,35%. Wskaźnik: koszty/dochody zmniejszył się o 2 p.p. r/r do 56%.

COLIAN
Spółka po zapoznaniu się z oczekiwaniami rynkowymi przedstawianymi w raportach analitycznych przygotowywanych przez biura maklerskie informuje, iż wyniki finansowe Grupy Colian za IV kwartał 2011 i cały 2011 na poziomie zysku EBIT, EBITDA i zysku netto będą różnić się in minus od konsensusu rynkowego. Poziom sprzedaży osiągnięty w roku 2011 jest zbliżony do prognoz zawartych w raportach analitycznych. Przyczyną niższych od oczekiwań wyników Grupy Colian są m.in. wyższe od planowanych ceny surowców i opakowań oraz przyjęte przez Zarząd konserwatywne zasady wyceny m.in. wybranych pozycji aktywów i określenia poziomu kosztów sprzedaży. Colian S.A. opublikuje zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2011 rok w dniu 20 marca 2012 r.

POLSKIE JADŁO
Pan Michał Kościuszko W dniu 2 lutego 2012 roku zawarł sprzedał 2 mln akcji spółki poza rynkiem regulowanym oraz 3,080515 mln akcji na rynku regulowanym, w wyniku czego Pan Michał Kościuszko zmniejszył swój udział poniżej 33% ogólnej liczby głosów w spółce, osiągając 31,4487% udziału w ogólnej liczbie głosów.
Przed zmianą Michał Kościuszko posiadał 44,75% kapitału zakładowego i 41,53% udziału w ogólnej liczbie głosów. Aktualnie Michał Kościuszko posiada 15.841.006 akcji spółki stanowiących 33,88% kapitału zakładowego spółki i dających łącznie prawo do 15.841.106 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. Procentowy udział w ogólnej liczbie głosów w spółce tych akcji wynosi 31,4487%.

CENTRUM KLIMA
Zarząd planuje zarekomendowanie wypłaty dywidendy z zysku za 2011 r. w wysokości ok. 50% jego wysokości, podobnie jak i w ostatnich latach, zapowiedział prezes spółki, Marek Perendyk (Parkiet)

GINO ROSSI
Allianz FIO zmniejszył zaangażowanie w spółce do poziomu 3,7944% udziału w KZ i głosów na WZA. Przed zmianą zaangażowania fundusz był w posiadaniu 1 613 828 akcji stanowiących 5,0691% udziału w KZ i głosów na WZA.

SECOGROUP
Spółka poinformowała o zawarciu przez spółkę zależną Retech Systems LLC. z siedzibą w Ukiah, USA oraz Qinghai Supower Titanium Co. Ltd, z siedzibą w Chinach, umowy na wykonanie i dostawę urządzeń do topienia i rafinacji tytanu. Umowa została podpisana dnia 02.02.2012 roku na okres 12 miesięcy, której wartość wynosi 21 531 600 USD (68 804 228 PLN).

KALENDARIUM
Dane makro

10:30 Strefa Euro - indeks sentix za luty (poprzednio: -15 pkt, konsensus: -21,1 pkt);
12:00 Niemcy – zamówienia w przemyśle za grudzień (poprzednio: 1% m/m, konsensus: -4,8% m/m);

Wydarzenia w spółkach

brak informacji ze spółek.

BM BPH

kk