EUR/USD

Ostatni tydzień 2011 roku przyniósł na rynku eurodolara wybicie dołem z budującej się od połowy grudnia konsolidacji, co było zgodne z jej modelową wymową oraz z sygnałami płynącymi ze strony strategii mechanicznych. Jak widać na pierwszym z powyższych wykresów, kurs EUR/USD dość szybko dotarł do okolic ważnych wsparć, co pod koniec tygodnia doprowadziło do wyraźnego uaktywnienia strony popytowej.

Jak na razie struktura wzrostowego odbicia jest typowo korekcyjna, a tym samym nie mamy sygnałów rozpoczęcia większego odbicia. Jeśli jednak prześledzi się modelowy układ krótkoterminowych cykli, który to prezentowałem w raportach dziennych, to widzimy, iż obecnie jesteśmy w oknie czasowym dna dłuższego z cykli. To z kolei oznacza, że szanse na większą czy też dłuższą korektę robią się duże. Uwzględniając ten fakt należy stwierdzić, iż początek nowego tygodnia będzie kluczowy dla dalszej koniunktury na rynku EUR/USD.

 Jeśli rynek będzie się dalej cofał, to jeszcze jedna fala w dół, która powinna przetestować strefę silnych wsparć (1,2848-1,2615) będzie wysoce prawdopodobna. Jeżeli jednak strona popytowa ponownie zaatakuje i piątkowy szczyt (1,2998) zostanie pokonany, to moim zdaniem obecne odbicie przerodzi się w korektę fali spadkowej oglądanej od 2 grudnia br. W takim przypadku pierwszym celem powinny być okolice 1,3120, a w wariancie optymistycznym kurs EUR/USD mógłby przetestować strefę 1,32-1,3250, gdzie znajdują się ważne opory.

USD/CHF

Próbę kontynuacji trendu wzrostowego oglądaliśmy w pierwszej części minionego tygodnia na rynku USD/CHF, jednak z obecnej perspektywy trzeba stwierdzić, iż zakończył się on porażką strony popytowej. Co prawda jakieś konkretne sygnały nie zostały póki co wygenerowane (np. utrzymaliśmy się powyżej pierwszych wsparć), jednak kolejna świeca z długim cieniem utworzona na danych tygodniowych bynajmniej nie jest zachętą dla strony popytowej. Tym samym obecny techniczny obraz tej pary jest dwuznaczny i dopiero kolejne sesje pokażą, w którym kierunku podążać będzie omawiany rynek. Jakie są zatem poziomy graniczne, na które należy obecnie zwracać uwagę ?

Moim zdaniem ważnym wsparciem są okolice 0,9315, gdzie znajdują się ostatnie, lokalne minima oraz gdzie wypadł szczyt z początku października br. Dopóki poziom ten będzie utrzymany szanse na dalsze wzrosty będą spore. W innym przypadku zapewne korekta się pogłębi, a wówczas zejście do strefy 0,9146-0,8905 (geneza patrz powyższe wykresy) będzie jak najbardziej możliwe. Z drugiej strony najbliższym oporem jest poziom 0,9470 i w przypadku jego pokonania pro spadkowa wymowa gwiazdy spadającej zostanie zanegowana. W takim przypadku atak na ostatnie szczyty będzie możliwy, a w przypadku ich pokonania nawet fala w kierunku 0,9970 byłaby możliwa.

GBP/USD

Silny ruch w dół z testem ważnych, wymienianych w poprzednim raporcie wsparć, a następnie równie silne odbicie oglądaliśmy w minionym tygodniu na rynku GBP/USD. Na tygodniowym wykresie świecowym utworzyła się świeca z długim dolnym cieniem, co biorąc pod uwagę fakt, iż znajduje się ona w obrębie większej konsolidacji pokazuje tylko to, że jej dolne ograniczenie jest w dalszym ciągu bronione. W wariancie optymistycznym możemy obecnie zobaczyć ruch do jej górnego ograniczenia, które w zależności od metody kreślenia znajduje się na 1,5720 lub na 1,5780.

Aby taki ruch wystąpił musi zostać pokonany najbliższy opór (1,5560 – patrz drugi z powyższych wykresów), który w miniony piątek był testowany. Dopóki to się nie stanie odbicie z końca tygodnia można traktować jako korektę. Z drugiej strony najbliższe, ważne wsparcie znajduje się na 1,5375 i w przypadku jego pokonania zobaczylibyśmy zapewne szybki test strefy 1,53-1,5150, którą pokazuję na pierwszym z powyższych wykresów. Zarówno układ średnioterminowych cykli ale również strategie mechaniczne preferują póki co kontynuację osłabiania funta względem dolara.

USD/JPY
Diametralną zmianę nastrojów oglądaliśmy w minionym tygodniu na rynku USD/JPY, co miało związek z dynamicznym umocnieniem jena. Początkowo umocnieniu japońskiej waluty towarzyszyło również umacnianie dolara, jednak na sesji piątkowej trendy tych walut się „rozjechały”. Konsekwencją tego było znaczące przyspieszenie ruchu w dół na rynku USD/JPY i wybicie dołem z mniejszej, a następnie z większej konsolidacji. Jeśli w pierwszych godzinach handlu w poniedziałek kurs USD/JPY nie wróci ponad 77,10, to wybicie z większego trendu bocznego dołem stanie się faktem.

W takim przypadku pierwszych wsparć szukałbym na 76,55, choć zejście do minimów z końca października byłoby też możliwe. Co mogłoby odwrócić obecne pro spadkowe nastroje na tym rynku ? Moim zdaniem pokonane musiałyby zostać pierwsze istotne opory znajdujące się na 77,60, których geneza została pokazana na drugim z powyższych wykresów. Na obecnym etapie, patrząc na sygnały z różnych narzędzi analizy technicznej, symptomów istotnego uaktywnienia strony popytowej nie widzę.

...więcej informacji w załączniku

Tomasz Marek
EFIX Dom Maklerski S.A.

mp