EUR/USD

Miniony tydzień, a szczególnie jego druga część przyniosła wyraźne osłabienie dolara, co może być pierwszym poważnym objawem cyklicznego przesilenia, o którym pisałem w ostatnich raportach. Jeśli spojrzymy jednak na wykres reprezentującego siłę dolara indeksu syntetycznego, to z łatwością zauważymy, iż póki co żadne istotne wsparcia nie zostały jeszcze pokonane, choć po sesji piątkowej bardzo blisko takich poziomów już się znaleźliśmy. Tym samym jakieś większe osłabienie amerykańskiej waluty na początku nadchodzącego tygodnia może nam sygnały zmiany fazy średnioterminowego cyklu wygenerować, a to bez wątpienia przełożyłoby się na ruchy głównych par dolarowych. Problemem może być jednak zachowanie rynków kapitałowych, na których to widzę pierwsze symptomy zakończenia trwających przez ostatnie tygodnie sekwencji wzrostowych i jeśli rzeczywiście giełdy zaczęłyby wkrótce spadać, to przy zachowaniu dotychczasowych korelacji twierdzenie o znaczącym osłabieniu USD straciłoby jeden z bardzo istotnych punktów podparcia. Nie można jednak wykluczyć, iż wracamy obecnie do dodatnich korelacji dolar - rynki kapitałowe, tak jak było np. w latach 1995-2002.

Słabnący dolar i umacniające się euro, to mieszanka, która w minionym tygodniu doprowadziła do wyraźnych wzrostów pary EUR/USD i przebicia pierwszych istotnych oporów usytuowanych w okolicach 1,3690. Jeśli do tego ruchu dodamy układ średnioterminowych cykli (patrz pierwszy z powyższych wykresów) oraz pro wzrostowe sygnały systemów mechanicznych, to szanse na odwrócenie trwającej od listopada 2009 sekwencji spadkowej należy ocenić jako duże. Dla mnie potwierdzeniem takiego scenariusza będzie pokonanie ważnego oporu usytuowanego w okolicach 1,3790, na którym to zatrzymały się piątkowe wzrosty. Jeśli takie wybicie stanie się faktem, to kolejnych oporów szukałbym w okolicach 1,3915 (wewnętrzna linia długoterminowego kanału wzrostowego), a następnych w strefie 1,4090-1,420. Poziom obrony dla scenariusza wzrostowego znajduje się obecnie w strefie 1,3690-1,3650, której genezę przedstawiłem na drugim z powyższych wykresów.

EUR/USD    WSPARCIE    OPÓR
Najbliższy    1,3690    1,3790
Istotny    1,3650    1,3915

USD/CHF

Dynamiczne spadki oglądaliśmy w drugiej części minionego tygodnia na rynku USD/CHF i tym samym wydaje się, iż okres budowania męczącej wszystkich konsolidacji uległ zakończeniu. Patrząc na strukturę ostatniego ruchu w dół oraz poziom wskaźników cyklicznych można zakładać, iż proces osłabiania dolara względem franka szwajcarskiego powinien być na początku nadchodzącego tygodnia kontynuowany. Taka teza uzyska potwierdzenie jeśli kurs USD/CHF zdoła pokonać wsparcie usytuowane na 1,0567, które tworzone jest przez wewnętrzną linię prezentowanego na drugim z powyższych wykresów kanału wzrostowego. W takim przypadku kolejnych wsparć szukałbym w okolicach 1,0520 (poziom z danych intraday oraz dziennych), a następnych, bardzo ważnych w strefie 1,0460-1,0405. Genezę ww. poziomów pokazałem na drugim z powyższych wykresów. Z drugiej strony najbliższy ważny opór usytuowany jest w okolicach 1,0650, a tworzony jest przez linię szyi potencjalnej formacji głowy i ramion, budującej się od początku lutego br.

USD/CHF    WSPARCIE    OPÓR
Najbliższy    1,0567    1,0650
Istotny    1,0460    1,0650

GBP/USD


Silny spadek i pozytywny test kluczowej strefy wsparć, a następnie dynamiczne wzrosty, to scenariusz minionego tygodnia na rynku GBP/USD. Jeśli dynamiczną zwyżkę z drugiej części tygodnia połączyć z układem dominujących na GBP/USD średnioterminowych cykli (patrz pierwszy z powyższych wykresów) oraz pro wzrostowymi sygnałami średnioterminowych systemów mechanicznych, oraz modelową formacją młota na tygodniowych świecach, to szanse na zakończenie budującej się nawet od sierpnia 2009 sekwencji spadkowej można ocenić jako duże. Niestety na tym rynku mamy całą masę blisko leżących, ważnych oporów i tym samym wydaje się, iż ewentualny trend wzrostowy przynajmniej w początkowych fazach może być przerywany dynamicznymi korektami. Pierwsze takie opory znajdują się w strefie 1,5260-1,5455, a ich geneza została pokazana na drugim z powyższych wykresów. Jeśli rynkowi udałoby się z tą strefą uporać, to droga do wyższych poziomów (moim zdaniem minimum do 1,60) zostałaby otwarta. Z drugiej strony najbliższe, ważne wsparcia znajdują się dopiero na 1,4930 i póki co sygnałów ich testu a tym bardziej pokonania nie widać.

GBP/USD    WSPARCIE    OPÓR
Najbliższy    1,4930    1,5260
Istotny    1,4930    1,5455

USD/JPY
Początek minionego tygodnia na rynku USD/JPY przyniósł oczekiwaną przeze mnie spadkową korektę ale niestety ruch ten był płytki i sygnały zakończenia budującej się od 4 marca sekwencji wzrostowej nie zostały wygenerowane. Kolejne sesje na analizowanej parze upłynęły pod znakiem wzrostów, a celem dla tego rynku stały się moim zdaniem kluczowe opory usytuowane w okolicach 91,30. Geneza tego ważnego oporu została pokazana na drugim z powyższych wykresów. Na tym samy wykresie widzimy, iż poziomy te nie zostały póki co osiągnięte a i tak kurs analizowanej pary zaczął się pod koniec tygodnia cofać. Tym samym nie mamy tutaj póki co żadnych klarownych sygnałów odnośnie kierunku przyszłego trendu USD/JPY i wydaje się, iż w obecnej sytuacji bezpieczniej jest na jakieś bardziej przejrzyste sygnały czekać. Mechaniczny system sygnalizuje na tym rynku trend spadkowy, a potwierdzenie tych sygnałów możemy zobaczyć w momencie rozpoczęcia korekt na rynkach kapitałowych (jen zazwyczaj w takich sytuacjach się umacnia). Potwierdzeniem takiego scenariusz z punktu widzenia klasycznej analizy technicznej będzie pokonanie wsparcia znajdującego się na 89,70 (geneza patrz drugi z powyższych wykresów) gdzie obecnie biegnie wewnętrzna linia średnioterminowego kanału spadkowego. W takim przypadku kurs USD/JPY mógłby nawet dążyć do strefy 87,90-86,90, którą pokazałem na wykresie 60-cio minutowym. Z punktu widzenia klasycznej analizy trendu sygnałem pro wzrostowym byłoby pokonanie okolic 91,30, ale póki co symptomów takiego scenariusza nie widzę.

USD/JPY    WSPARCIE    OPÓR
Najbliższy    89,70    91,30
Istotny    86,90    91,30

Tomasz Marek
www.efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią „rekomendacji” lub „doradztwa” w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.