RYNEK MIĘDZYNARODOWY

W minorowych nastrojach zakończyli dzień inwestorzy za Oceanem, bowiem przecena tamtejszych indeksów sięgnęła blisko 3%. Z uwagi na jutrzejsze Święto Niepodległości w USA, giełda amerykańska dzisiaj nie pracuje, a niekorzystny bilans  zakończonego tygodnia nie będzie sprzyjał posiadaczom akcji w najbliższej przyszłości. Nieco lepiej, choć również pod kreską handlowali inwestorzy w Azji, co z punktu widzenia skali przeceny za Oceanem nie powinno dziwić. Po dwukrotnym nieudanym teście poziomu 1,4000 na rynku eurodolara, wczorajsze późne godziny wieczorne przyniosły jego przełamanie i dynamiczny ruch w kierunku 1,3900. Niemniej dopóki handel odbywa się powyżej poziomu 1,3700–1,3750, średnioterminowy trend wzrostowy pary EUR/USD pozostaje scenariuszem bazowym. Tym samym w obliczu braku istotnych publikacji makro konsolidacja w ostatnim dniu tego tygodnia wydaje się najbardziej prawdopodobna.

Sytuacja techniczna EUR/USD: Brytyjska waluta znalazła wsparcie na poziomie $1,6330, a próba odbicia na sesji azjatyckiej jak na razie wygląda dość niepewnie. Silny opór, który ogranicza zapędy byków znajduje się w okolicach $1,6400, a biorąc pod uwagę dzień wolny w USA zapowiada się dość nudna sesja z niewielką zmiennością. Z technicznego punktu widzenia, brytyjska waluta dość mocno zyskała w ostatnim czasie i aktualnie znajduje się na rocznych szczytach. Dane makroekonomiczne, które zostały opublikowane kilka dni temu potwierdzają, że sytuacja w brytyjskiej gospodarce nie jest najlepsza, a to z kolei zapowiada głębszą korektę na parze GBP/USD. Potwierdza to także wykres EUR/GBP, który odbił się od swoich dołków, a techniczne wskaźniki podpowiadają o dalszych wzrostach w kierunku 0,8990. Para EUR/USD utrzymała tendencję spadkową, po tym jak dzień wcześniej inwestorzy pozbywali się wspólnej waluty po obniżce raitingu dla Irlandii. Dziś para ta będzie się poruszała w dość wąskim przedziale z presją na dalszą wyprzedaż euro. Silne wsparcie widzimy w okolicach $1,3915 oraz $1,3885. Poziomy do realizacji zysków przebiegają w rejonach $1,4095 i $1,4160.

RYNEK KRAJOWY
 
Złoty po silnej fali umocnienia w połowie tygodnia, co ciekawe opiera się pokusie realizacji zysków. Co więcej kilka minut po godzinie dziewiątej polska waluta zmierza w kierunku lokalnych dołków, które odpowiednio do EUR zlokalizowane są w rejonie 4,3350-4,3400, natomiast do USD w rejonach 3,0650-3,0700 (w przypadku tej drugiej dystans jest nieco dłuższy). Rodzimej walucie sprzyjają stabilne poziomy stawek CDS dla naszego kraju oraz pozytywne rozstrzygnięcia na rynku długu, gdzie nadal utrzymuje się presja na spadek krzywej dochodowości. Dobre zachowanie złotego jest w dyskorelacji z zachowaniem rynku akcji, gdzie mamy do czynienia z powrotem do niższy cen. Wczoraj indeks WIG20 stracił na wartości przeszło 2%, przy obrotach podliczonych na 1,2 miliarda złotych.

Sytuacja techniczna złotego: Nocna sesja przyniosła stabilizację na złotowych parach. Po silnym umocnieniu złotego w pierwszej połowie tygodnia przyszedł czas na realizację zysków. Para USD/PLN kwotowana jest aktualnie na poziomie 3,1210, czyli prawie sześć groszy od tygodniowych dołków. Para EUR/PLN wzrosła do poziomu 4,3750 i już dzisiaj może próbować atakować psychologiczną barierę 4,4000. Po drodze byki muszą jednak pokonać jeszcze dzienny szczyt w okolicach 4,3880. Z punktu widzenia intra day silnym oporem dla USD/PLN jest poziom 3,1650, który warto wykorzystać do realizacji bieżącej sprzedaży. Dla wspólnej waluty takim poziomem jest opór 4,4000. Rynek nie przywiduje w najbliższym czasie żadnych negatywnych danych z polskiej gospodarki. Dodatkowo dziś nie pracują giełdy w Stanach Zjednoczonych, co dodatkowo będzie ograniczało zmienność na rynku. Krótkie wskaźniki pokazują na mocne wykupienie rynku co zapowiada konsolidację z lekką presją na osłabienie złotego.

Część makroekonomiczna: Łukasz Leszczyński
Część techniczna: Aleksander Napołow

ECM S.A.

 Opracowany materiał jest opinią na temat rynku, stanowi wyraz najlepszej wiedzy autorów popartej informacjami z kompetentnych źródeł  i nie stanowi „rekomendacji” lub „doradztwa” w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. ECM S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje podejmowane na podstawie przekazanego materiału. Bez  zgody ECM S.A. nie może być dystrybuowany lub przekazywany dalej.