Sytuacja na rynkach finansowych jest daleka od poprawy, a nawet ulega pogorszeniu pomimo licznych interwencji pomocowych banków centralnych. Kryzys może pogłębiać się i przenosić do miejsc, gdzie do tej pory nie był odczuwalny. W ostatnim czasie bolesną ofiarę poniosła Islandia, a to dlatego, że postawiła na jednego konia – sektor bankowy.

My uważamy, że takie podejście zarówno w sferze gospodarczej, jak również inwestycji kapitałowych jest wysoce ryzykowne. Zarówno gospodarka kraju, jak portfel inwestycyjny winny być uzależnione od różnych źródeł dochodu. Na znaczeniu zyskuje dziś magiczne słowo – dywersyfikacja. Zapewnia ona względną stabilność wartości portfela w obliczu silnych zawirowań na rynkach finansowych czy towarowych. Oba te rynki współgrają ze sobą, co jest określane mianem korelacji. Może mieć ona różny poziom - może być dodatnia lub ujemna. Negatywna korelacja daje możliwość obniżenia ryzyka inwestycyjnego, przy stosunkowo niewielkim spadku oczekiwanej stopy zwrotu.

Złoto w okresach kryzysów zawsze sprawdzało się najlepiej. Kto nie wierzy, niech spyta ludzi, którzy żyli w latach 30-tych. My z uwagą śledzimy, historię tego kruszcu i szanujemy mądrości, które sprawdzały się od wieków. Inwestując na rynku złota analizujemy również relację pomiędzy jego notowaniami oraz innymi strategicznymi surowcami. W ostatnim czasie złoto poszło do góry a ropa w dół i takie relacje zostały wykorzystane przez zarządzających z Investors TFI.

Jest wysoce prawdopodobne, że spowolnienie gospodarcze ogarnie cały świat, a to spowoduje spadek zapotrzebowania na paliwa czy metale przemysłowe. Taka sytuacja przemawia za wyborem złota, jako aktywa, które w obliczu trwających wahań koniunktury generuje potencjał wzrostowy dla naszych funduszy. Obecnie aktywa powiązane ze złotem stanowią około 30% wartości naszego głównego funduszu Investor FIZ.

-Wobec sytuacji na rynkach akcji konsekwentnie ograniczamy zaangażowanie w akcje notowane na giełdach papierów wartościowych w portfelu funduszu Investor FIZ. Dodatkowo, w celu zabezpieczenia przed poniesieniem strat na reszcie posiadanych akcjach, zajmujemy pozycje, które pozwalają zarabiać na spadkach indeksów akcji – mówi Grzegorz Mielcarek, doradca inwestycyjny zarządzający funduszami w Investors TFI.

Potwierdzeniem słusznej strategii jest zachowanie funduszu Investor FIZ wobec ostatnich zawirowań na rynkach finansowych. Jak wynika z roboczej wyceny wartość certyfikatu inwestycyjnego Investor FIZ wyniosła na dzień 8 października 2.240,61 zł, i pozostawała stabilna w okresie pierwszego tygodnia października. W tym czasie indeksy giełdowe ulegały znaczącym spadkom - WIG20 stracił 10%, natomiast Standard&Poor’s500 aż 14%.

Jan Mazurek

www.investors.pl