Pogłębianie rocznego minimum...

Wtorek był dniem publikacji danych z sektora produkcyjnego za czerwiec. Indeks PMI w Eurolandzie wyniósł 49,2 pkt., kolejny raz poniżej 50 pkt.(wartość mniejsza niż 50 pkt. oznacza spowolnienie w wybranym sektorze). Jeszcze gorszy wynik osiągnął PMI w Wielkiej Brytanii, 45,8pkt. wobec prognoz 49,8pkt. Nie pomogło to w odrabianiu strat z poniedziałku. WIG otworzył się 41 198 pkt., w okolicach kursu odniesienia, jednak wspomniane informacje (ogłoszone odpowiednio o 10:00 i 10:30) spowodowały wyprzedaż na europejskich giełdach i krajowi inwestorzy również poszli tym śladem. Niemal przez całą sesję na GPW panowała strona podażowa. Zakres spadków obrazuje statystyka: 290 akcji zniżkujących, zaledwie 71 zwyżkujących. Pod koniec dnia nastąpiło lekkie odbicie, wzmocnione danymi z sektora produkcyjnego z USA (16:00, 50,2 pkt vs 48, 6pkt) i WIG zamknął się na 40 487pkt. (-1,6%). WIG20 zachowywał się relatywnie lepiej (-1,2%), do czego przyczyniła się TPSA (+1,26%, i największy obrót 174 mln zł).

Trwa przecena walorów Biotonu (-5,8%), który obok Getinu (-6,5% w odpowiedzi na spekulacje dotyczące przeszłości pana Leszka Czarneckiego) był najsłabszy wśród blue chipów. Najgorzej radziły sobie małe i średnie spółki, mWIG40 zanotował -2,4% a sWIG80 -1,75%. Niepokoi fakt, że słaby początek tygodnia potwierdzony został relatywnie wysokimi obrotami, we wtorek znowu przekroczyły 1,1 mld zł na rynku kasowym. Obecne zachowanie na światowych giełdach można rozumieć jako dyskontowanie zapowiadanej na czwartek decyzji o podwyżce stóp przez EBC. Jeśli tak jest, to można oczekiwać odreagowanie pod koniec tygodnia.

Wczorajszy mocny spadek był kolejną odsłoną pogarszającej się sytuacji technicznej, a pogłębienie rocznych minimów i osiągnięcie najniższego poziomu przez WIG od końca czerwca 2006r. ma wyraźnie negatywną wymowę. Ponadto znaczny impet aktualnego spadku, przy bezdyskusyjnej przewadze strony podażowej zwiększa szanse na potencjalny test wsparć w postaci psychologicznej linii obrony na 40 000 pkt. oraz 50 proc. zniesienia fali wzrostowej trwającej od końca września 2001r. do początku lipca 2006r. (39 700 pkt.). Pewną nadzieją na, co najmniej zmniejszenie, aktualnego tempa spadku daje bliskość dolej wstęgi Bollingera (ok. 40 165 pkt.) oraz ponadprzeciętna odległość pomiędzy wstęgami, jednak ciągłe przebywanie szybkich oscylatorów w strefie wyprzedania (%R, Stochastic) i pogarszanie wskazań przez indykatory trendu (MACD, system kierunkowy) niemal jednoznacznie premiuje stronę podażową.

Kalendarium
Dane makro

Polska przetarg na 2 letnie obligacje skarbowe zerokuponowe
11:00 Strefa euro inflacja cen producentów za maj (poprzednio: 0,8% m/m i 6,1% r/r, konsensus: 0,8% m/m i 6,7% r/r)
14:15 USA ADP na temat liczby nowych miejsc pracy utworzonych w grudniu przez przedsiębiorców (poprzednio: 40 tys., konsensus: 28 tys.)
16:00 USA zamówienia w przemyśle za maj (poprzednio: 1,1%, konsensus: 0,6%)
16:30 USA zapasy paliw w USA za ostatni tydzień (poprzednio: 830 tys.)

Spółki

ABG SPIN
Spółka 1.07 br. poinformowała o zawarciu umowa przyrzeczona sprzedaży 160 000 akcji zwykłych imiennych serii M spółki PROKOM Investments S.A. Akcje nabywane są w celu ich umorzenia. Warunki umowy przyrzeczonej nie odbiegają od tych, które uzgodniono w umowie przedwstępnej. Ustalona cena sprzedaży wynosi 21.226.244,38 PLN i zostanie zapłacona ABG S.A. nie później niż 30 września 2008 r.
BM BPH Na 31 grudnia 2007r. spółka wyceniała w bilansie 160 000 akcji PI na 17 611 tys. zł, więc uzyskanie ponad 21,2 mln zł ze sprzedaży w/w akcji wyraźnie poprawi płynność ABG i istotnie zwiększy zysk spółki za br. O sfinalizowaniu transakcji sprzedaży akcji PI rynek spekulował od kilku miesięcy, więc częściowo informacja jest już w cenach akcji, jednak pozytywny odbiór raportu, może nieznacznie wpłynąć na cenę akcji.

J.W. CONSTRUCTION
Spółka 1.07 br. poinformowała o nabyciu w dniach 26.06 br. i 30.06 br. łącznie 32 006 akcji za kwotę 576 061,87 zł. przez Józefa Wojciechowskiego przewodniczącego rady nadzorczej spółki i większościowego akcjonariusza J. W. Construction Holding.
BM BPH Ostatnie, przed w/w transakcjami nabycia akcji, zwiększenie zaangażowania przez większościowego akcjonariusza spółki nastąpiło pod koniec stycznia br. Biorąc pod uwagę negatywny sentyment do spółek deweloperskich oraz zakładane zacieśnianie polityki pieniężnej przez RPP (wzrost kosztu finansowania projektów, zmniejszenie skłonności konsumentów do kupna mieszkania za kredyt) można oczekiwać poprawy wizerunku większościowego akcjonariusza spółki, ale wpływ informacji na kurs akcji spółki będzie raczej ograniczony.

BELVEDERE
Spółka 1.07 br. przekazała opinię niezależnego eksperta dotyczącą sposobu księgowania Obligacji o Zmiennym Oprocentowaniu (OZO), która potwierdza, że spółka Belvedere musi zaliczyć OZO w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 31.12.2007r. do zobowiązań długoterminowych, zgodnie z MSSF.
BM BPH Informacja pozytywna. Zaksięgowanie OZO do zobowiązań krótkoterminowych, mogłoby skutkować wymagalnością wykupu Obligacji o Zmiennym Oprocentowaniu, co zagroziłoby utratą płynności przez spółkę. Informacja ma korzystną wymowę, ale niepewność związana z zawieszeniem kursu akcji spółki i niemożność upłynnienia jej walorów, wpływa zdecydowanie negatywnie na postrzeganie spółki.

NETIA
Spółka poinformowała, że otrzymała informację o zawarciu przez Bruce’a McInroy’a, członka rady nadzorczej Netii, transakcji nabycia 50 000 akcji na okaziciela spółki za cenę 3,17 złotych za akcję. Powyższa transakcja została zawarta w dniu 30 czerwca 2008 roku podczas sesji na GPW.
BM BPH Zwiększenie zaangażowania w KZ spółki przez osobę blisko związaną ze spółką może świadczyć o pozytywnym postrzeganiu jej perspektyw. Pan Bruce McInroy przed zwiększeniem udziału w KZ posiadał już pakiet 50 000 akcji, co stanowiło 0,01 proc. w KZ i ogólnej liczbie głosów. Poprawa postrzegania perspektyw spółki może się wiązać przede wszystkim z przejęciem Tele2 Polska, o którym spółka informowała w czerwcu. Informacja podana przez spółkę jest pozytywna ale nie powinna mieć istotnego wpływu na kurs akcji.

FASING
Spółka poinformowała, że w 30 czerwca 2008 roku została dostarczona do spółki umowa zawarta z Jastrzębską Spółką Węglową S.A. na dostawę łańcuchów górniczych na wartość 7 692,2 tys. zł. Umowa jest zawarta na okres 12 miesięcy tj. od 24.06.2008r. do 23.06.2009r. W ramach przedmiotowej umowy, realizacja dostaw odbywać się będzie na podstawie zamówień wystawianych przez Zakład Logistyki Materiałowej JSW S.A. Ostateczna wartość umowy może ulec zmianom, ponieważ zależy od faktycznej ilości towaru dostarczanego zgodnie ze szczegółowymi zamówieniami wystawianymi w ramach niniejszej umowy.
BM BPH Wartość zawartej przez spółkę umowy stanowi około 8,3 proc. skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży za cztery kwartały 2007 r. Kontrakt ten będzie zatem stanowił istotną pozycję w rachunku zysków i strat i powinien korzystnie wpłynąć na wynik finansowy grupy. W ostatnim czasie spółka informowała także o zwiększeniu budżetu na inwestycje (w tym na zakup maszyn i urządzeń). Informacja o zawarciu umowy powinna przełożyć się na mocniejsze od rynku zachowanie kursu akcji.

Kalendarium
Wydarzenia w spółkach

Barlinek NWZA ws. powołania członków RN na nową kadencję;
Będzin ustalenie prawa do 1,80 zł dywidendy na akcję. Jej wypłata nastąpi 22 lipca;
Cyfrowy Polsat WZA w sprawie polityki dywidendowej, a także w sprawie wypłaty 0,14 zł dywidendy;
Ponar NWZA ws. zmian w składzie rady nadzorczej;
Wojas zwyczajne walne o zatwierdzeniu sprawozdania finansowego;

BM BPH