Niepewność powyżej 37 000 pkt.

Na czwartkowej sesji spełnił się, dużo mniej prawdopodobny, negatywny scenariusz. Wykres WIG-u do południa poruszał się nieznacznie powyżej poziomu odniesienia. Uwidaczniała się tym samym słabość popytu, niezdolnego wyprowadzić indeks na znaczące plusy. W tym czasie giełdy europejskie zwyżkowały, jedną z przyczyn była poprawa wizerunku zagrożonego UBS, który zapowiedział zyski w III kwartale. Przed 12:00 do głosu doszła strona podażowa i WIG zaczął się systematycznie osuwać. Dzieła zniszczenia dopełniły dane makro z USA. Najpierw o 14:30 dowiedzieliśmy się o wzroście liczby bezrobotnych do 497 tys. t/t, podczas gdy spodziewano się spadku do 480 tys. t/t. O 16:00 opublikowano zamówienia fabryczne, które spadły o 4% (prognoza -1,8%). W międzyczasie konferencję miał prezes ECB. Jeszcze przed jego przemówieniem wiedzieliśmy, że zgodnie z oczekiwaniami stopy procentowe w strefie euro pozostaną bez zmian, natomiast samo wystąpienie Jean Claude Trichet odebrano jako zapowiedź przyszłej obniżki stóp.

Powstały po środowej sesji negatywny układ świec podobny do formacji gwiazdy wieczornej, umiejscowiony tuż pod środkową linią wachlarza Fibonacciego, okazał się reprezentować dużo większą siłę, niż zakładana wcześniej. Środkowa linia wachlarza Fibonacciego zyskuje na znaczeniu z sesji na sesję, nie dając szans stronie popytowej na ponowne przetestowanie luki bessy z 15.09. i to ta linia stanowić będzie poważną przeszkodę dla przyszłych wzrostów. Powstała czarna świeca, przy bardzo niewielkim obrocie, wynoszącym 811 mln o stosunkowo długim dolnym cieniu sygnalizującym istnienie popytu powyżej wsparcia w postaci połowy wtorkowej białej świecy. Nie da sie ukryć, że na rynku wciąż dominuje podaż (odzwierciedla to chociażby ADX) to szansy na utrzymanie indeksu powyżej poziomu 35 688 pkt. można upatrywać we wciąż rosnących RSI oraz MACD, lecz sytuacja ta może ulec diametralnej zmianie w przypadku jego przełamania. Wcześniej sygnalizowany okres 11 sesyjny, dobrze wyznaczający w przeszłości punkty zwrotne na rynku, pojawił się bardzo blisko strefy czasowej Fibonacciego, wzmacniającej sygnał nadchodzącej zmiany w okolicach wczorajszej sesji, jeśli takowa nastąpi, może określić kierunek na kilka następnych sesji.

KALENDARIUM
Dane makro

10:00 Strefa euro PMI dla sektora usług za wrzesień (poprzednio: 48,5 pkt. konsensus: 48,2 pkt.)
11:00 USA sprzedaż detaliczna za sierpień (poprzednio: -2,8% r/r, konsensus: -2,4% r/r)
14:30 USA stopa bezrobocia za wrzesień (poprzednio: 6,1%, konsensus: 6,1%)
14:30 USA zarobki za wrzesień (poprzednio: 0,4%, konsensus: 0,3%)
14:30 USA zmiana ilości zatrudnionych w zawodach pozarolniczych za wrzesień (poprzednio: -84 tys., konsensus: -90 tys.)
14:30 USA średnia długość tygodnia pracy za wrzesień (poprzednio: 33,7 godz., konsensus: 33,7 godz.)
16:00 USA ISM dla sektora usług za wrzesień (poprzednio: 50,6 pkt. konsensus: 50,0 pkt.)

Spółki

MOSTOSTAL ZABRZE
Zarząd 02.10.br. poinformował o zawarciu przez spółkę zależną dwóch umów o łącznej wartości 32 mln zł na naprawę nawierzchni dróg wojewódzkich województwa śląskiego. Termin realizacji umów określono na 30 czerwca 2009 r.
BM BPH Informacja o podpisaniu kolejnych umów jest korzystną informacją , jednakże z uwagi na jej niewielką wartość nie powinna mieć wpływu na kształtowanie się kursu akcji na GPW w Warszawie. Zawarte kontrakty na łączną kwotę 32 mln zł, stanowią jedynie 4,7% zeszłorocznych skonsolidowanych przychodów netto ze sprzedaży.

TRAKCJA POLSKA
Zarząd 02.10.br. poinformował o zawarciu przez spółkę zależną umowy na wykonanie robót polegających na modernizacji układu torowego dla prowadzenia ruchu pociągów pasażerskich w ciągu linii kolejowych. Wartość umowy określono na 119,93 mln zł netto, zaś termin zakończenia robót na 13 miesięcy.
BM BPH Podpisanie nowej umowy jest pozytywna informacją przekazaną przez spółkę z uwagi na relatywnie wysoką wartość kontraktu, stanowiącą około 18,4% zeszłorocznych skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży netto. Podany komunikat powinien korzystnie wpłynąć na wycenę spółki, jednakże dla kształtowania się kursu akcji stosunkowo duże znaczenie może mieć raport okresowy za 3 kwartał br. Grupa kapitałowa po 6 miesiącach br. wypracowała przychody stanowiące 51% zeszłorocznych przychodów ze sprzedaży netto, zaś dla poprawy rocznych wyników finansowych znaczny wpływ ze względu na charakter prowadzonych prac może mieć 3 kwartał br.

MCI
Spółka 2.10 br. poinformowała o zwiększeniu zaangażowania przez prezesa zarządu Mci Tomasza Czechowicza z 1,73 proc. do 5,21 proc. udziału w KZ i ogólnej liczbie głosów na WZA. Wzrost zaangażowania nastąpił w wyniku objęcia akcji niepublicznej emisji akcji serii L..
BM BPH Zwiększenie zaangażowania przez prezesa spółki po cenie o blisko 10,5 proc. wyższej niż aktualny kurs akcji MCI ma niewątpliwie korzystną wymowę. Korzystną wymowę tej transakcji wzmacnia fakt, że wartość objętych akcji jest znacząca. Niemniej jednak rynek był pod koniec września informowany o emisji 3,2 mln akcji serii L, które objął Tomasz Czechowicz (1 610 070 akcji) oraz Czechowicz Ventures Sp. z o.o. (1 589 930 akcji), można więc oczekiwać, że informacja jest już zdyskontowana przez rynek i nie będzie miała większego wpływu na kurs akcji spółki.

ARTMAN
Zarząd Artman S.A. 2.10 BR. poinformował, iż wielkość przychodów ze sprzedaży osiągniętych przez spółkę we wrześniu 2008 r. wyniosła 31,5 mln zł i była wyższa o 28% r/r. W okresie styczeń – wrzesień 2008 wielkość przychodów ze sprzedaży wyniosła 222,0 mln zł i była wyższa o 24% r/r.
BM BPH Informacja o neutralnej wymowie. Dynamika przychodów ze sprzedaży za wrzesień br. jest na tym samym poziomie, jak w sierpniu br. Również dynamika przychodów ze sprzedaży za styczeń-wrzesień jest na tym samym poziomie co tempo wzrostu przychodów za styczeń-sierpień br. Informacja będzie miała ograniczony wpływ na notowania akcji Artmana, z powodu wezwania na sprzedaż akcji spółki po 92,65 zł ogłoszonego przez LPP. Ponadto o realizacji prognozy wyników finansowych zdecydują wyniki finansowe za 4 kwartał br.

MACROLOGIC
Spółka poinformowała o transakcji dokonanej przez Commercial Union Investment Management (CUIM): W wyniku transakcji dokonanej 22 września i rozliczonej 25 września br. CUIM dysponuje na dzień publikacji niniejszego raportu 97.327 akcjami, stanowiącymi 5,15 proc. KZ Macrologic i uprawniającymi do 97.327 głosów, co stanowi 5,15 proc. ogólnej liczby głosów na WZA Spółki. Przed ww zmianą - w dniu 19 września br. - CUIM mógł wykonywać prawo głosu na WZA na 94.327. akcjach, stanowiących 4,99 proc. KZ i uprawniających do 94.327. głosów, co stanowi 4,99 proc. ogólnej liczby głosów na WZA Spółki.
BM BPH Commercial Union IM zwiększył zaangażowanie w KZ spółki nieznacznie (3,2 proc.). Niemniej jednak informacja podana przez spółkę może świadczyć o podtrzymaniu pozytywnego postrzegania perspektyw spółki przez inwestora finansowego. W gronie największych akcjonariuszy spółki nie ma podmiotów finansowych. Spółka przeprowadza także skup akcji własnych w celu zaoferowania ich pracownikom, co obecnie jest dodatkowym czynnikiem pro wzrostowym dla kursu. Informacja podana przez spółkę powinna przyczynić się do mocniejszego od rynku zachowania kursu akcji.

Kalendarium
Wydarzenia w spółkach

Kopahaus planowany termin zakończenia przedłużonych zapisów na akcje (pierwotnie planowano, że zapisy na akcje Kopahaus potrwają od 17 do 19 września);

Po sesji z indeksu sWIG80, a także indeksów WIG i WIG-PL, zostaną wykreślone spółki Fon i Mewa, a nowymi uczestnikami indeksu sWIG80 zostaną spółki BBI Capital NFI i HTL Strefa